Kineski div, proizvođač baterija za električna vozila, CATL, po prvi put je izašao na burzu u Hong Kongu, gdje je prikupio gotovo 4,6 milijardi dolara u najvećoj inicijalnoj javnoj ponudi (IPO) ove godine.
Osnivač tvrtke Zeng Yuqun (na zapadu poznat i kao Robin Zeng) označio je početak trgovanja simboličnim udarcem u gong te izjavio kako CATL ne želi biti „samo proizvođač baterijskih komponenti“, već „pionir“ u gospodarstvu bez ugljika.
Prema ocjeni Financial Timesa, riječ je o rijetko pozitivnoj vijesti za globalna tržišta kapitala, koja su ove godine pod pritiskom zbog poremećaja izazvanih trgovinskim mjerama administracije Donalda Trumpa.
Punim imenom Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) proizvodi više od trećine svih baterija na svijetu za električna vozila, surađuje s velikim automobilskim imenima poput Tesle, Volkswagena i Toyote, no i dalje je snažno ovisan o kineskom tržištu, koje je prošle godine činilo oko 70 posto njegovih prihoda.
Osnovan 2011. u gradu Ningde na istoku Kine, CATL je rastao uz procvat kineske industrije električnih vozila. Danas zapošljava više od 100 tisuća ljudi i ima 13 tvornica širom svijeta. U Europi gradi svoju drugu tvornicu u Mađarskoj, nakon što je 2023. otvorio pogon u Njemačkoj. U suradnji s vlasnikom Chryslera, Stellantisom, najavio je gradnju velike tvornice baterija u Španjolskoj, vrijedne 4,3 milijarde dolara, koja bi trebala početi s radom krajem sljedeće godine.
CATL je poznat po velikim ulaganjima u istraživanje i razvoj te upravlja s čak šest R&D centara diljem svijeta. Tim Buckley iz australskog think tanka Climate Energy Finance ističe da su inovacije koje dolaze iz CATL-a "nevjerojatne", osobito na polju brzog punjenja. Tvrtka je nedavno predstavila bateriju koja omogućuje domet od 520 kilometara uz punjenje od samo pet minuta. Kao glavni dobavljač Tesline tvornice u Šangaju, CATL Tesli isporučuje litij-željezno-fosfatne baterije.
Procjenjuje se da bi CATL mogao ukupno prikupiti 5,3 milijarde dolara ako banke koje vode izlistavanje – uključujući JPMorgan Chase i Bank of America – iskoriste opciju dodatne prodaje dionica.
BBC prenosi kako je Wang Shuguang, član upravljačkog odbora kineske brokerske kuće CICC, koja je savjetovala izlistavanje, rekao je da će uspješan debi CATL-a potaknuti i druge vodeće kineske kompanije da razmotre izlistavanje u Hong Kongu.
-Tržište A-dionica (na kineskom kopnu) nudi snažnu likvidnost i više valuacije dok tržište u Hong Kongu omogućuje fleksibilno financiranje.Kombiniranjem ta dva tržišta, tvrtke mogu pristupiti raznolikim izvorima financiranja i povećati financijsku agilnost svojih globalnih operacija - dodao je.
Na crnoj listi Pentagona
U siječnju je CATL uvršten na crnu listu Pentagona kao jedna od tvrtki koje navodno imaju veze s kineskom vojskom, što kompanija poriče. Jedan republikanski zastupnik u travnju je čak zatražio od JPMorgan Chasea i Bank of America da prekinu rad na izlistavanju.
Unatoč sudjelovanju američkih banaka, većina američkih ulagača neće moći kupovati ove dionice jer je izlistavanje provedeno prema regulaciji „Reg S“, a ne „144A“ prema američkom zakonodavstvu o vrijednosnim papirima. To znači da CATL nije podložan određenim zahtjevima za objavu podataka i da američki ulagači bez offshore računa ne mogu ulagati.
Jedan izvor upoznat s transakcijom rekao je za Financial Times da su se neki američki ulagači odlučili pričekati s ulaganjem do završetka izlistavanja da bi smanjili regulatorni nadzor iz Washingtona.
Savršen trenutak za Kineze
Ulagači iz cijelog svijeta upravo traže načine kako da smanje svoju izloženost američkim tržištima, koja su pod pritiskom zbog trgovinskih napetosti i neizvjesne ekonomske politike SAD-a. Jason Lui iz BNP Paribasa za Financial Times je: - Kompanija poput CATL-a izdaje nove dionice baš u trenutku kad mnogi investitori traže alternativu ulaganjima vezanima uz američki dolar- poručio je za Financial Times Jason Lui, analitičar banke BNP Paribas.
Drugim riječima, kombinacija snažne tvrtke, suvremene tehnologije (baterije za električna vozila) i nesigurnosti u SAD-u stvorila je savršen trenutak za uspješan izlazak na burzu. Ulagači se sve više okreću azijskim tržištima i kompanijama koje imaju globalni potencijal, ali nisu pod izravnim utjecajem američke politike i dolara.
CATL je tako pokazao da može prikupiti više od 4,6 milijardi dolara bez pristupa američkom tržištu kapitala, te je ovaj potez simbol sve veće financijske neovisnosti Kine i Hong Konga od Wall Streeta.
U tom smislu, IPO CATL-a može se promatrati i kao politička i financijska simbolična poruka koja glasi : “ Više ne trebamo Ameriku da bismo rasli.
Komentari
0