Ono o čemu se u poslovnim krugovima već neko vrijeme nagađalo sada je dobilo i svoju službenu potvrdu. Hrvatski građevinski gigant ING-GRAD izlazi na Zagrebačku burzu, čime ulazi u novu fazu poslovanja i financijske transparentnosti. Tako je ING-GRAD postao prva građevinska kompanija koja nakon niza godina izlazi na domaću burzu.
Očekuje se da će inicijalna javna ponuda (IPO) izazvati značajan interes među ulagačima, s obzirom na stabilan rast i dugogodišnje iskustvo tvrtke u sektoru visokogradnje i infrastrukturnih projekata.
Bit će ponuđeno 1.200.000 dionica na prodaju, odnosno 30 posto udjela u ukupnom temeljnom kapitalu izdavatelja, a analitičari smatraju da bi ovaj potez mogao dodatno ojačati poziciju tvrtke na tržištu i osigurati joj sredstva za nove investicije i širenje poslovanja. Cijena po dionici neće biti manja od 37 ni viša od 46 eura.
Razlozi izlaska na burzu
Branislav Brizar, osnivač i većinski vlasnik tvrtke ING-GRAD, objasnio je da su glavni razlozi izlaska na burzu korištenje tako stečenog kapitala za moguće strateške akvizicije, posebno u sektoru geotehnike i građevinsko-inženjerskih operacija, implementacija programa suvlasništva ključnim zaposlenicima radi dugoročnog motiviranja i privlačenja stručnog kadra, te osiguranje kapitala za rast i razvoj, podrška za bankovne garancije te buduće financiranje.
- S obzirom na velik broj manjih kompanija u hrvatskoj geotehničkoj industriji, ING-GRAD bi akvizicijom tri do pet takvih kompanija postao uvjerljivi tržišni lider, te bi kroz objedinjavanje poslovanja i sinergije značajno podigao profitabilnost i prihode od preuzetih kompanija. Opisanim akvizicijama, koje bi vrijedile oko 25 milijuna eura, ING-GRAD bi uvećao prihode za oko 50 milijuna eura te bi kontrolirao 40 do čak 50 posto geotehničkog sektora u Hrvatskoj - objasnio je plan Brizar.
Dodao je i da on kao većinski vlasnik i osnivač društva ING-GRAD drži ukupno 2.633.400 dionica, što je 66 posto temeljnog kapitala izdavatelja, dok društvo ING-GRAD kao izdavatelj drži 1.356.600 vlastitih dionica.
- Kao većinski vlasnik napominjem da će sav novac koji zaradimo putem tržišta kapitala ići isključivo na račun kompanije - poručio je Brizar.
Struktura javne ponude
Ponuda će trajati devet radnih dana i odvijat će se u jednom krugu, a obuhvaća tri kategorije ulagača. To su zaposlenici koji, ako kupe dionice, imaju pravo na dodjelu dodatnih dionica (jedna dodatna dionica na svake četiri kupljene i zadržane četiri godine). Minimalni iznos njihova ulaganja iznosi 500 eura.
Zatim su tu kvalificirani ulagatelji, odnosno pravni i fizički subjekti unutar Europskog gospodarskog prostora (EGP) koji moraju uložiti najmanje 50 tisuća eura, te mali ulagatelji - pravne i fizičke osobe u Hrvatskoj koje ne ispunjavaju uvjete za kvalificirane ulagatelje. Minimalni iznos njihova ulaganja također iznosi 500 eura.
Nakon objave javnog poziva 20. veljače, od 24. veljače do 6. ožujka trajat će upis u knjigu dionica, 6. ožujka bit će objavljena konačna cijena dionica i alokacija, a listanje na Zagrebačkoj burzi očekuje se četiri dana kasnije.
Rizik i dividende
Financijski stručnjaci poručuju da će uspjeh IPO-a ovisiti o tržišnim uvjetima i interesu institucionalnih ulagača, ali i o poslovnim rezultatima koje ING-GRAD ostvaruje u nadolazećem razdoblju.
Po prihodima ostvarenima u 2023., ING-GRAD je, prema podacima Fine, ušao u top pet najvećih građevinskih kompanija u Hrvatskoj, a u 2024. nastavio je snažan trend rasta poslovanja uz prihode od 129 milijuna eura, što je rast od čak 33 posto u odnosu na prethodnu godinu. Posljednjih godina kompanija je bilježila dvoznamenkastu EBITDA maržu od 16,9 posto, što je znatno više od prosjeka sličnih građevinskih kompanija u Hrvatskoj. Ukupno ugovoreni projekti na kraju 2024. godine iznosili su 316 milijuna eura, što je najviše do sada. Brizar je najavio da u 2025. očekuje da će prihodi iznositi 160 milijuna eura.
Nepostojeći dug i niski zahtjevi za kapitalna ulaganja u dugotrajnu imovinu otvaraju prostor za isplate dividendi, poručuju iz tvrtke. Tako je za poslovnu godinu 2024. definirana dividenda u iznosu od 2,60 eura po dionici, a ING-GRAD se obvezao do 2028. isplaćivati dividendu u rasponu od 33 posto do 67 posto dobiti, ovisno o financijskom položaju društva.
- Rizik za ulaganje u našu tvrtku gotovo je nepostojeći. Ali nemamo nikakvo opterećenje ako ne uspijemo s ovim planom. Ulazimo u proces opušteni. Imamo gomilu ugovorenih poslova i prihodi će nam gotovo sigurno nastaviti rasti. Pozivam ovim putem i ostale građevinske tvrtke iz Hrvatske da prate naš put - poručio je Branislav Brizar, osnivač i većinski vlasnik tvrtke ING-GRAD.
Za sudjelovanje u komentarima je potrebna prijava, odnosno registracija ako još nemaš korisnički profil....